El temor a un nuevo repunte de tasas en Estados Unidos sacudió los mercados y hunde el oro a mínimos de un año

La economía mundial enfrenta una semana de alta tensión tras confirmarse que la Reserva Federal (Fed) de los Estados Unidos podría endurecer su política monetaria en el corto plazo. Los mercados financieros han reaccionado con nerviosismo ante la posibilidad de un nuevo incremento en las tasas de interés durante la reunión programada para los días 8 y 9 de diciembre.

expectativa, que actualmente cuenta con una probabilidad cercana al 70% según los descuentos del mercado, ha generado un efecto dominó que incluye una fuerte venta de acciones tecnológicas en Wall Street y el desplome de los metales preciosos a mínimos de un año.

El origen de esta sacudida se encuentra en la solidez de los datos macroeconómicos recientes en Estados Unidos. La economía norteamericana registró un crecimiento del 3,4% en el tercer trimestre, mientras que la inflación, medida a través del índice PCE, se situó en el 3,6%.

Estas cifras han sido interpretadas como una señal clara de que la lucha contra el aumento de precios aún no ha terminado, alejando cualquier posibilidad de recortes en el costo del dinero y reforzando la postura de los miembros más ortodoxos del banco central.

Un cierre de semana marcado por el rojo en Wall Street

El pasado viernes, el sentimiento de aversión al riesgo se apoderó de los inversionistas. El índice Nasdaq, con un alto componente tecnológico, sufrió una caída estrepitosa de cerca del 2,9%, marcando su peor sesión en varios meses. Por su parte, el S&P 500 no fue ajeno a la tendencia y perdió alrededor de 1,8%. La preocupación central radica en que la Fed mantenga el costo del dinero elevado por un periodo más prolongado de lo previsto inicialmente, lo que afecta directamente las valoraciones de las empresas de crecimiento.

Este castigo en la renta variable se trasladó de inmediato al mercado de materias primas. El oro experimentó un desplome superior al 3%, alcanzando un mínimo de un año al situarse en torno a los 3.875 dólares la onza. La plata sufrió un golpe aún más severo, hundiéndose cerca del 6% hasta alcanzar aproximadamente los 49 dólares.

Expertos del sector atribuyeron este movimiento a liquidaciones forzadas, muchos inversionistas, al enfrentar llamados de margen tras el colapso de las acciones tecnológicas, se vieron obligados a vender sus activos más líquidos, incluyendo sus posiciones en metales preciosos, para cubrir pérdidas.

La división interna en la Reserva Federal

La incertidumbre se intensificó tras la decisión del banco central el pasado 28 de octubre, donde se optó por mantener la tasa de referencia en el rango de 3,75% a 4,00%, sin embargo, la votación no fue unánime, se supo que se presentó una división interna en la que dos de sus miembros votaron a favor de un alza inmediata. Esta fractura en el comité de política monetaria sugiere que el consenso se está desplazando hacia un mayor endurecimiento, especialmente ante la resiliencia del consumo y el crecimiento económico.

El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a diez años, un indicador clave para el costo del crédito a nivel global, se ha moderado recientemente hasta situarse cerca del 4,93%, mientras que el dólar ha mostrado una estabilidad relativa frente a sus principales pares internacionales, a la espera de nuevas señales que confirmen el rumbo de la política monetaria en diciembre.

Al inicio de la presente semana, el oro había logrado recuperar una fracción del terreno perdido, cotizando alrededor de los 3.906 dólares la onza, lo que representa un avance cercano al 0,8%. Este respiro en los metales coincidió con una corrección en los precios de la energía, el crudo Brent retrocedió más de 3%, ubicándose por debajo de los 110 dólares por barril.

Esta caída en el precio del petróleo se vinculó directamente con los esfuerzos diplomáticos en Oriente Próximo. Las negociaciones entre Irán y Qatar para intentar poner fin al conflicto en la región han reducido la prima de riesgo geopolítico que venía impulsando los precios del crudo, desde hace semanas se ha explicado que una desescalada en esta zona del mundo podría aliviar las presiones inflacionarias globales, aunque el foco principal de los mercados sigue puesto en las decisiones que se tomen en Washington.

Agenda decisiva: Elecciones y datos de empleo

El pulso de los mercados financieros durante los próximos días dependerá de una agenda extremadamente cargada de eventos de alto impacto. Este martes 3 de noviembre se celebran las elecciones legislativas de mitad de mandato en Estados Unidos, un evento que suele generar volatilidad y que podría redefinir el panorama político y económico para los próximos dos años. Paralelamente, se conocerá el reporte de vacantes de empleo (JOLTS), una métrica que la Fed observa de cerca para evaluar la temperatura del mercado laboral.

Sin embargo, la cita más esperada de la semana será el viernes, con la publicación del informe de nóminas no agrícolas correspondiente al mes de octubre. El consenso de los analistas apunta a la creación de unos 68.000 empleos, una cifra significativamente superior a los 29.000 registrados en septiembre. Este dato será la última gran referencia estadística antes de la crucial reunión de la Fed en diciembre. Si el mercado laboral muestra una fortaleza mayor a la esperada, las probabilidades de un alza de tasas podrían consolidarse definitivamente.

Mientras tanto, en el panorama internacional, las bolsas europeas han operado con resultados mixtos y las plazas asiáticas han logrado contener gran parte de las pérdidas que se registraron inicialmente en Wall Street. Todos los actores económicos permanecen a la espera de definiciones claras que marcarán el cierre del año 2026 y el inicio del próximo ciclo financiero.

Preguntas y respuestas de contexto

¿Por qué hay nerviosismo en los mercados financieros internacionales?

Existe una probabilidad del 70% de que la Reserva Federal de Estados Unidos aumente las tasas de interés en diciembre debido a la solidez del crecimiento económico y la inflación persistente.

¿Cómo afectó esta situación al precio del oro y las acciones?

El oro cayó a mínimos de un año situándose cerca de los 3.875 dólares la onza, mientras que el índice Nasdaq sufrió una caída del 2,9% por el temor a un costo del dinero elevado.

¿Qué eventos clave definirán el rumbo económico en los próximos días?

Los mercados están atentos a las elecciones legislativas en EE. UU. y al informe de empleo de octubre, datos que serán fundamentales para la decisión final de la Reserva Federal.