El desafío del ahorro en tiempos de inflación. Oportunidades en tasas altas

Ahorrar se ha convertido en un reto significativo para los hogares colombianos, especialmente en un contexto de alta inflación. Sin embargo, las actuales tasas de interés ofrecen una ventana de oportunidad para quienes logran destinar parte de sus ingresos al ahorro. La planificación y la disciplina financiera son clave para navegar este escenario económico.

Inflación en ascenso. Un panorama complejo para el ahorro

La inflación anual en Colombia alcanzó el 6,24 % en agosto, marcando su nivel más alto desde julio de 2024. En Medellín, la situación es aún más pronunciada, con una inflación del 7,07%, la cifra más elevada entre las ciudades monitoreadas por el DANE. Este incremento en los precios reduce el poder adquisitivo de los hogares y, consecuentemente, el margen disponible para el ahorro.

A este panorama se suma la política monetaria del Banco de la República, que mantiene su tasa de intervención en el 12%, con una próxima decisión programada para el 30 de septiembre. Si bien las tasas altas encarecen el crédito, también pueden beneficiar a los ahorradores, ya que productos financieros como los Certificados de Depósito a Término (CDT) ofrecen rendimientos que, según la entidad, el plazo y el monto, pueden superar el 13 % efectivo anual.

Robert Henao, docente de la Facultad de Ciencias Económicas y Administrativas de la Universidad de Medellín, enfatiza la dificultad del ahorro en este entorno. “Es posible ahorrar con la presión de precios, yo diría que sí, pero este año cuesta más que en 2025 y en Medellín cuesta más que en el resto del país”, explica el experto.

Gastos ineludibles y la necesidad de un cambio de mentalidad

El principal desafío para los hogares radica en los gastos con poca posibilidad de recorte a corto plazo. Henao menciona la alimentación fuera del hogar, el arriendo y el transporte urbano como rubros que absorben una proporción creciente del ingreso disponible. Los datos de inflación en Medellín confirman esta presión, con aumentos significativos en categorías como restaurantes y hoteles, salud, educación, alojamiento y servicios públicos, que contribuyen al incremento del costo de vida.

Ante esta realidad, el docente sugiere un cambio en la lógica tradicional de las finanzas familiares. El ahorro no debe ser lo que resta después de cubrir todos los gastos, sino una suma que se separa al momento de recibir el ingreso. “Se debe ahorrar primero y gastar después. La cuota de ahorro se debe separar en el momento en el que se recibe el pago, no sobre lo que sobra a fin de mes”, recomienda Henao.

Como ejemplo, plantea que un hogar con ingresos mensuales de 3 millones de pesos podría destinar inicialmente el 10%, es decir, $300.000 cada mes. Mantener este hábito podría generar un ahorro cercano a un millón de pesos al finalizar el año, sin considerar los rendimientos financieros.

Oportunidades en tasas altas y precauciones financieras

La presión sobre el presupuesto familiar se intensifica en esta época del año debido a las obligaciones tributarias. La DIAN estima que cerca de 7 millones de personas naturales deben presentar la declaración de renta correspondiente al año gravable 2025, con vencimientos que se extienden hasta el 26 de octubre de 2026. Para algunos hogares, este pago puede implicar el uso de fondos destinados al ahorro o a los gastos de fin de año.

Sin embargo, el escenario de tasas de interés elevadas presenta una oportunidad para quienes ya poseen ahorros y no necesitan utilizarlos de inmediato. En septiembre, diversas entidades financieras ofrecen CDT con tasas que oscilan aproximadamente entre el 8,15% y el 13,50% efectivo anual, dependiendo del plazo, la entidad y el monto. Esta situación particular significa que la misma política monetaria que encarece los créditos puede hacer más atractivo el ahorro a través de productos de renta fija.

Un CDT que pague una tasa del 12% efectivo anual, frente a una inflación anual del 6,24%, generaría una diferencia aproximada de 5,76 puntos porcentuales antes de impuestos. Es importante recordar que la ganancia real no se calcula simplemente restando ambas tasas, y el rendimiento efectivo dependerá de las condiciones específicas del producto y las obligaciones tributarias del ahorrador.

La recomendación del docente es que aquellos con capacidad de ahorro evalúen alternativas que permitan rentabilizar su dinero sin comprometer recursos necesarios a corto plazo. Entre estas opciones se encuentran las cuentas remuneradas y los CDT de plazos cortos que puedan coincidir con necesidades financieras de principios de 2027.

“Hay cuentas remuneradas o CDT de corto plazo que vencen en enero o febrero, lo cual podría dar un rendimiento interesante”, señala Henao, quien advierte sobre la importancia de revisar las condiciones, el plazo y la tributación aplicable a los rendimientos antes de elegir un producto.

Asimismo, el experto aconseja evitar una práctica que puede deteriorar significativamente la capacidad de ahorro: financiar compras de consumo a plazos muy largos con tarjetas de crédito. “La peor decisión sería diferir a 24 o 36 cuotas cualquier compra con la tarjeta de crédito”, afirma. En un entorno de tasas elevadas, extender innecesariamente el plazo de una deuda incrementa considerablemente el costo final de una compra.

El contexto internacional también influye en la economía colombiana. El dólar se cotizaba alrededor de $3.264 por dólar el 24 de septiembre, según la Tasa Representativa del Mercado (TRM) reportada por el Banco de la República. Los movimientos de la tasa de cambio pueden afectar el precio de bienes importados y algunos costos de producción, sumándose a la volatilidad de los mercados internacionales de petróleo.

Preguntas y respuestas de contexto

¿Cuál es el principal desafío para el ahorro en Colombia, según la noticia?

El principal desafío es la alta inflación, que en Medellín alcanza el 7,07%, la más elevada del país, lo que reduce el poder adquisitivo y el margen disponible para el ahorro.

¿Qué oportunidades ofrece el actual escenario económico para los ahorradores?

Las elevadas tasas de interés, con la tasa de intervención del Banco de la República en el 12%, permiten que productos financieros como los CDT ofrezcan rendimientos que pueden superar el 13% efectivo anual.

¿Qué estrategia recomienda el experto para fomentar el ahorro en los hogares?

El docente Robert NG Henao sugiere cambiar la mentalidad y ahorrar primero, separando una cuota del ingreso al momento de recibirlo, en lugar de ahorrar lo que sobra a fin de mes.