Metro de Medellín logró histórica colocación de bonos sostenibles y aseguró millonaria inversión para su expansión

En un movimiento que refuerza su papel como referente de movilidad sostenible en el país, el Metro de Medellín logró una emisión histórica de bonos sostenibles en el mercado local, alcanzando hasta $330.000 millones a través de la Bolsa de Valores de Colombia (bvc). La operación, que superó las expectativas del mercado, registró una sobreadjudicación de $30.000 millones y un indicador de demanda (bid to cover) de 1,62 veces el monto ofertado.

La transacción marca un punto de inflexión para la empresa, al convertirse en “su primera emisión local de bonos sostenibles”, en la que tanto personas naturales como jurídicas pudieron participar, fortaleciendo el vínculo entre el sistema de transporte y los inversionistas del país.

Este paso estratégico permitirá al Metro diversificar sus fuentes de financiación y avanzar en su sostenibilidad financiera, en un contexto en el que los sistemas de transporte masivo enfrentan crecientes desafíos operativos y de expansión.

Los recursos obtenidos estarán dirigidos a proyectos clave para el fortalecimiento del sistema. Entre ellos se destaca la adquisición —con ensamblaje local— de 13 trenes eléctricos nuevos, equivalentes a 39 vagones, que permitirán ampliar la capacidad y mejorar la calidad del servicio para millones de usuarios. Asimismo, se contempla la modernización de los computadores de control de toda la flota, una medida que impactará directamente en la seguridad, eficiencia y mantenibilidad del sistema.

Otro componente relevante es el reperfilamiento de la deuda asociada a los trenes adquiridos en 2015, lo que optimizará la gestión financiera de la empresa y le dará mayor margen de maniobra en sus planes de crecimiento.

El gerente general del Metro de Medellín, Tomás Andrés Elejalde Escobar, destacó el alcance de la operación al afirmar que “este paso histórico refleja la confianza que inspira el Metro de Medellín y nuestro compromiso con la sostenibilidad, la innovación y el sentido de lo público”. Añadió además que “con esta emisión, consolidamos nuestra visión de futuro y seguimos construyendo una movilidad más limpia y equitativa para la ciudad - región”.

Desde el mercado de capitales, la operación también fue valorada como una señal de confianza. Andrés Restrepo Montoya, gerente general de la Bolsa de Valores de Colombia, señaló: “Celebramos este importante hito del Metro de Medellín (...) cuando el ahorro de los inversionistas se convierte en infraestructura que mejora la movilidad y la calidad de vida de las personas, el mercado de capitales cumple una de sus funciones más importantes”.

La emisión obtuvo la máxima calificación crediticia AAA (col) otorgada por Fitch Ratings, lo que respalda la solidez financiera de la empresa. Adicionalmente, recibió una Second Party Opinion (SPO) de S&P Global Ratings, certificando que los recursos estarán destinados a proyectos alineados con estándares internacionales de sostenibilidad, con impacto social y ambiental positivo.

Los bonos fueron estructurados en tres subseries, IPC a 10 y 14 años, y UVR a 30 años, y contaron con Itaú Sociedad Comisionista de Bolsa y Davivienda Corredores como agentes colocadores.

Cabe recordar que la emisión de bonos no implica cambios en la propiedad de la empresa. A diferencia de las acciones, estos instrumentos representan deuda: quienes los adquieren no se convierten en socios, sino en acreedores a quienes se les devuelve el capital con intereses en un plazo determinado.