Grupo Aval reportó una utilidad de $368.000 millones en el tercer trimestre, 29,3% menos

En un entorno económico que continúa desafiando al sector financiero colombiano, el Grupo Aval presentó sus resultados correspondientes al tercer trimestre de 2026. El conglomerado financiero más importante del país registró una utilidad neta atribuible a sus accionistas de $368.000 millones entre los meses de julio y septiembre, cifra que representa una caída del 29,3% en comparación con el mismo periodo del año anterior.

Este balance financiero se produce en un contexto de transición y ajuste, donde la persistencia de tasas de interés elevadas y los costos operativos derivados de movimientos estratégicos, como la integración de la banca minorista de Itaú en Colombia, han ejercido una presión notable sobre la rentabilidad final del grupo. A pesar de la disminución en las utilidades, el reporte destaca una resiliencia operativa y un crecimiento sostenido en otros indicadores clave de la operación bancaria y no financiera.

El análisis detallado de los estados financieros reveló que el resultado trimestral estuvo fuertemente marcado por el deterioro del principal motor del negocio bancario: el margen de intermediación. El ingreso neto por intereses sumó $2,4 billones en el trimestre, lo que significa una disminución del 15% frente a las cifras reportadas hace un año.

De igual manera, el margen neto de intereses experimentó una reducción significativa, situándose en el 3,6%, lo que representa 101 puntos básicos menos que en el mismo periodo de 2025. Esta compresión de los márgenes es un reflejo directo del ciclo de tasas de interés que, aunque en proceso de ajuste, se mantienen en niveles que encarecen el costo de los recursos para las entidades financieras, limitando la capacidad de generación de beneficios por la vía tradicional del crédito.

Como contrapeso a esta situación, el renglón de comisiones y honorarios netos mostró un comportamiento positivo. Este rubro aportó $931.600 millones durante el trimestre, logrando un avance del 2,7% respecto al periodo anterior. En lo que va corrido del año 2026, este indicador acumula $2,7 billones, lo que se traduce en un incremento anual del 3,7%, demostrando la diversificación de las fuentes de ingresos del Grupo Aval.

La cartera avanza con el impulso de Itaú

Uno de los puntos más destacados del informe es el comportamiento de la cartera bruta, la cual cerró el trimestre en $207,1 billones. Esto representa un crecimiento anual del 10,1%, un dinamismo que fue jalonado en gran medida por la incorporación estratégica de la banca minorista de Itaú. Cabe recordar que el pasado 1 de agosto, el Banco de Bogotá completó formalmente la cesión de activos y pasivos de dicha operación, integrando $6,3 billones en préstamos y $4,3 billones en depósitos al balance del grupo.

Incluso al descontar el efecto extraordinario de esta adquisición, la cartera del Grupo Aval habría mostrado un crecimiento orgánico saludable del 6,8% anual. Al desglosar por segmentos, se observa que el crédito hipotecario fue el líder indiscutible de la expansión con un alza del 24,8% anual. Le siguieron el segmento de consumo, con un incremento del 11,3%, y el crédito comercial, que creció un 6,5%.

Por el lado del fondeo, los depósitos totales alcanzaron los $224,3 billones, marcando un aumento del 12% frente a los registros de 2025. Con estos movimientos, los activos consolidados del conglomerado llegaron a la cifra de $352,3 billones al cierre de septiembre de 2026.

Calidad de cartera estable y aporte del negocio no financiero

A pesar de la desaceleración en las utilidades, los indicadores de riesgo y calidad de activos se mantuvieron bajo control, enviando una señal de solidez al mercado. La cartera vencida a más de 90 días se situó en 3,15% al cierre del tercer trimestre, una mejora respecto al 3,40% registrado un año atrás. Asimismo, el nivel de provisiones se mantuvo robusto, cubriendo el 92,3% de la cartera morosa a más de 30 días.

El Grupo Aval también puso de relieve el desempeño de sus unidades de negocio no financieras. El sector de energía y gas tuvo un papel protagónico, favorecido por una mayor actividad en los procesos de regasificación. Por su parte, en el frente fiduciario, Aval Fiduciaria reportó una utilidad de $84.800 millones en el trimestre, lo que equivale a un crecimiento del 14,9% anual, gestionando activos que ya alcanzan los $211,8 billones.

La presidenta del Grupo Aval, María Lorena Gutiérrez, enfatizó que la prioridad actual de la organización es el despliegue de una estrategia enfocada en el crecimiento rentable. Gutiérrez resaltó que, pese a un entorno macroeconómico condicionado por el ajuste fiscal y las tasas de interés que siguen siendo elevadas, el grupo ha logrado una expansión sana de su cartera y ha demostrado la fortaleza de sus negocios diversificados.

Preguntas y respuestas de contexto

¿Cuál fue el resultado financiero del Grupo Aval en el tercer trimestre?

El conglomerado reportó una utilidad neta de $368.000 millones, lo que representa una caída del 29,3% en comparación con el mismo periodo del año anterior, reflejando los desafíos del entorno actual.

¿Qué factores influyeron en la disminución de las ganancias?

El resultado se vio afectado principalmente por márgenes de interés más estrechos derivados de las altas tasas de interés que encarecen el costo del dinero, sumado a los costos operativos por la integración de la banca minorista de Itaú en Colombia.

¿Cómo se comportó la cartera de créditos del grupo?

La cartera bruta mostró un desempeño positivo al crecer un 10,1% anual, alcanzando los $207,1 billones. Este impulso provino tanto de la adquisición de activos de Itaú como de un fuerte dinamismo en los créditos para vivienda (hipotecarios).

¿Qué papel jugaron los negocios no financieros en este periodo?

Los negocios no financieros, especialmente en los sectores de energía, gas y servicios fiduciarios, aportaron solidez al grupo. Aval Fiduciaria, por ejemplo, incrementó sus utilidades en un 14,9% anual, ayudando a mitigar la presión en el margen bancario.